Тишина в данных, жара на рынках: что определит неделю

Пока Вашингтон не может договориться о бюджете, а Токио готовится сворачивать сверхмягкую политику, инвесторы балансируют между рекордами ИИ-сектора и нарастающей неопределённостью. Собрал главные сигналы, которые будут двигать рынки в ближайшие дни.

  • ФРС осталась без ключевой статистики. Из-за приостановки работы правительства с 1 октября отложены отчёты по занятости и ВВП. Фьючерсы на S&P 500 закрылись разнонаправленно, доходность 10-летних трежерис держится у 4,2%. Затяжной шатдаун способен отнять до 0,2 п.п. роста ВВП за две недели, а ноябрьское заседание пройдёт почти вслепую.

  • Бразилия выбирает курс реала. Первый тур президентских выборов — 4 октября, итоги ждём вечером. Площадка B3 и национальная валюта отреагируют на расстановку сил. Главный запрос рынка — сокращение дефицита: победа кандидата, обещающего рост расходов, ослабит реал и поднимет доходность местных бондов.

  • ОПЕК+ решает судьбу нефти. 5 октября министерский комитет обсудит наращивание добычи. Brent держится у $75, WTI — у $71. Альянс пытается удержать долю рынка, не обвалив цены, но поставки из стран вне картеля рискуют создать профицит уже в первом квартале 2027 года.

  • ЕЦБ готов смягчаться быстрее ФРС. Инфляция в еврозоне в сентябре замедлилась до 2,0%, и рынки ждут снижения депозитной ставки с 2,25% до 2,0% в октябре. Слабый рост и крепкий евро дают регулятору свободу — в минусе окажется евро, в плюсе европейские акции.

  • TSMC зарабатывает на ИИ. Выручка тайваньского гиганта в сентябре выросла на 22% год к году до NT$250 млрд. Спрос на 3- и 5-нанометровые чипы для Nvidia, AMD и Apple перекрывает слабость потребительской электроники. Осторожность внушают лишь экспортные ограничения в Китай и высокая база прошлого года.

  • Япония: йена крепнет, экспортёры страдают. Nikkei 225 потерял 1,2% в пятницу, доходность 10-летних JGB выросла до 1,5%. Рынок закладывает отказ Банка Японии от отрицательных ставок, и укрепление йены уже давит на прогнозы прибыли Toyota и Sony.

  • Аргентина: Милей держит курс. Суверенные долларовые бонды прибавили 3–5 центов, страновой риск опустился до 900 б.п., МВФ рассматривает новую программу. Инвесторы верят в реформы, хотя социальная напряжённость и выборы 2027 года остаются миной замедленного действия.

Что делать? Ключевые точки недели — итоги выборов в Бразилии вечером 4 октября и встреча ОПЕК+ 5 октября. Отсутствие американской статистики повышает шансы резких движений, поэтому держите диверсифицированный портфель и не поддавайтесь эмоциям. А как считаете вы — сможет ли ФРС решать без данных по рынку труда?