ФРС режет, ЕЦБ давит, а биткоин — на максимуме

Крупнейшие центробанки разошлись по разные стороны баррикад, и рынки отреагировали мгновенно. Вот главное, что определит настроения инвесторов до конца года.

  • ФРС снижает: ставка 3,75–4,00% 28 сентября регулятор срезал ключевую ставку на 25 б.п. — единогласно, на фоне замедления инфляции до 2,5% и потери темпов экономикой. Пауэлл намекнул, что цикл не закончен, если данные продолжат слабеть. Рынки ждут ещё двух шагов вниз до декабря, но разговоры о рецессии не стихают.

  • ЕЦБ идёт против всех: +25 б.п. до 4,5% Европа выбрала обратный путь. Инфляция в еврозоне разогналась до 4,2%, хотя ВВП во втором квартале прибавил лишь 0,2%. Лагард дала понять: цены важнее роста. Аналитики ждут рецессии в Германии и укрепления евро, что бьёт по экспортёрам.

  • Amazon покупает Palo Alto Networks за $50 млрд Крупнейшая сделка в истории компании, закрытие — в первом квартале 2027-го. Бумаги покупателя просели на 2%, цель взлетела на 20%. Джесси усиливает AWS в схватке с Microsoft, но впереди антимонопольные проверки в США и ЕС.

  • Китай снижает налог для техов до 15% С 1 октября прибыль компаний с выручкой до 10 млрд юаней облагается по льготной ставке вместо 25%. Alibaba и Tencent прибавили по 3% в Гонконге. Это попытка вернуть доверие сектора, хотя замедление экономики одним налогом не вылечить.

  • Нефть провалилась ниже $70 Brent потерял 3% и торгуется у $69,50. Причина — рост запасов в США на 5 млн баррелей при рекордной добыче 13,5 млн баррелей в сутки. ОПЕК+ молчит, китайский спрос слабый: без сокращений квот аналитики ждут $65.

  • Биткоин взял $80 000 Новый исторический максимум: +5% за день, +120% с начала года, обороты — $50 млрд. Топливо — одобренные спотовые ETF, ожидания мягкой ФРС и эффект халвинга. Коррекция возможна, но тренд пока смотрит вверх.

  • JPMorgan списал $10 млрд на офисах Квартал закрыт с убытком $2 млрд, акции потеряли 5% на премаркете. Офисная недвижимость обесценивается из-за удалёнки, Даймон признал, что риск недооценили. Волна списаний и консолидация в секторе — впереди.

Что делать с этим? Дешёвые деньги в США и дорогие в Европе, рекордный биткоин на фоне обвала коммерческой недвижимости — классические признаки поздней стадии цикла. Самое время пересмотреть долю риска в портфеле и держать подушку на коррекцию. А вы верите, что ФРС успеет предотвратить рецессию?